因市场需求(qiú)减少，正在持续发力的存(cún)储芯片巨头兆易创新（603986），一季(jì)度(dù)归母(mǔ)净利润同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季(jì)度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成(chéng)长混(hùn)合基金(jīn)，已累(lèi)计减持该公(gōng)司股票约603万(wàn)股(gǔ)，混沌(dùn)投资老板葛卫东则仅在2022年四季度(dù)小幅(fú)减(jiǎn)持44.8万股。不过，实际控制人(rén)朱一明的(de)一致(zhì)行动(dòng)人香港赢富得有限公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目(mù)前，兆(zhào)易创新股价(jià)为(wèi)112.48元，总市值为750亿元。

　　<值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别/imagedata>

　　一季度(dù)净利(lì)突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示(shì)，公司一季(jì)度归母净(jìng)利(lì)润1.5亿元，同比下(xià)降(jiàng)78.13％，其主要原因是(shì)芯(xīn)片产品(pǐn)市场需求(qiú)减少，公司营业(yè)收入(rù)同比下降，毛利率下降，导致毛利润(rùn)同比减少。

　　当(dāng)日同时发布(bù)的2022年年报(bào)显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比减(jiǎn)少4.47％。

　　其(qí)中，存储器业务收入减少约6.25亿元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器(qì)业务收入减少约(yuē)1.11亿元，较(jiào) 2021年(nián)度减少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存储器(qì)业务、传感器业务收入减少主要是受消费市场(chǎng)需求疲软影响，而微控制器(qì)业(yè)务(wù)收入增加得益于(yú)公司多元化产品(pǐn)布局，其来(lái)自工(gōng)业、网通(tōng)领域的收入增加弥补(bǔ)了消费领域(yù)的收入(rù)下滑，并(bìng)带动微(wēi)控制器业务收入增(zēng)长。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆易创新为20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下方面的(de)影响(xiǎng)，一方面，财务费用(yòng)减(jiǎn)少约2.22亿元，主要是(shì)美元兑人民币汇(huì)率上升，汇兑(duì)收益增加。另(lìng)一方面(miàn)，收入减少，毛利同比减(jiǎn)少约0.86亿(yì)元(yuán)；销售费用、管理费用(yòng)和研发费用同(tóng)比增加约1.73亿元，主要是人工、折(zhé)旧摊销等费用(yòng)的增(zēng)加；资产减值(zhí)损失同比增加约2.18亿元，其中存货计(jì)提减值同(tóng)比增加(jiā)1.32亿元、商誉减值同比增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长(zhǎng)混合基金，已累(lèi)计减持约603万股，混沌投资(zī)老板葛卫东则仅在2022年四季度小(xiǎo)幅(fú)减持44.8万股。

　　实(shí)控人(rén)的一致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万(wàn)股

　　兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)同(tóng)日还公(gōng)告，实际(jì)控制(zhì)人朱一明(míng)的(de)一致行动人香港赢富得有限(xiàn)公司(sī)，拟自(zì)披(pī)露该减持计划公告日(rì)起15个交(jiāo)易(yì)日后的6个月内，采取集中竞(jìng)价交易方式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股份(fèn)，约(yuē)占(zhàn)公司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新的业务主(zhǔ)要有(yǒu)三块，分别是存储(chǔ)芯片、MCU（微控制器）、传感(gǎn)器(qì)，其中，存储(chǔ)芯片占比约(yuē)为(wèi)59％。

　　在存(cún)储器方面，兆易(yì)创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品(pǐn)上，兆易创新目(mù)前市占(zhàn)率排(pái)名(míng)全球第三，竞争对手主要有旺宏、华邦(bāng)等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内供应(yīng)商包(bāo)括铠侠、华(huá)邦电子、旺宏(hóng)电子(zi)等企业占(zhàn)据了较高(gāo)的市场份额。兆易创(chuàng)新通过差异(yì)化产品需求(qiú)切(qiè)入该细分领域市场，以(yǐ)实现(xiàn)局部应(yīng)用领(lǐng)先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用于(yú)手机、机顶(dǐng)盒、数据卡、网通产品、通(tōng)讯设备(bèi)等消费(fèi)类产(chǎn)品，公(gōng)司在技术(shù)、产品以及市场应用(yòng)方面都处于领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球(qiú)存储器产业(yè)处于(yú)高度垄(lǒng)断(duàn)，主要的DRAM厂商(shāng)包(bāo)括韩国的三星(xīng)电子、值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别SK海(hǎi)力(lì)士和美国的美光(guāng)科技，占据全(quán)球90％以上的市场(chǎng)份额(é)，排名其后的多为(wèi)中国(guó)台湾地(dì)区的企业。兆(zhào)易(yì)创新主要(yào)通过(guò)其兄弟公(gōng)司长鑫(值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别xīn)存储(chǔ)参与(yǔ)竞(jìng)争，从(cóng)趋势来看，其产业技(jì)术开始(shǐ)起(qǐ)步发展，但占比(bǐ)依旧很低。

　　根据世界半导体(tǐ)贸易统计组(zǔ)织（WSTS）的数(shù)据(jù)，2022年全球(qiú)半导(dǎo)体市场(chǎng)规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放(fàng)缓，而2023年全球半(bàn)导体市场的销售额预计则(zé)将小幅(fú)下滑到5566亿美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存市场数据显示(shì)，2022年(nián)全球存储(chǔ)市场规模为1391.87亿(yì)美(měi)元(yuán)，同比下跌(diē)15％，结束连续两(liǎng)年(nián)的双位数增(zēng)长，其(qí)中DRAM市场规模为790.61亿美(měi)元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下(xià)基金减仓

　　兆易创新(xīn)是基金重仓股，截(jié)至一(yī)季末，多家基金公司旗下被(bèi)动和主动型(xíng)基金持有该股。

　　从前十大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)变(biàn)化看，一(yī)季度银(yín)河创新(xīn)成长和蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的诺安成长是持有该股最(zuì)多的主动偏股基金，不(bù)过，两只基(jī)金均(jūn)在一季度减持了兆易创新，其中(zhōng)诺安成长(zhǎng)减(jiǎn)持近(jìn)272万股，减持比(bǐ)例(lì)超(chāo)25％。

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